टाइम्स ब्याज अर्जित - अनुपात - सूत्र - investopedia - विदेशी मुद्रा

टाइम्स ब्याज अर्जित - टीआईई ने दहेज के नीचे टाइम्स की ब्याज कमाई - टीआईई इन दायित्वों को पूरा करने में नाकाम रहने से कंपनी को दिवालिएपन में बाध्य किया जा सकता है टीआईई को ब्याज कवरेज अनुपात के रूप में भी जाना जाता है प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान करने और दिवालिया होने से बचने के लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न करना कंपनी की कमाई का उत्पादन करने की क्षमता पर निर्भर करता है। एक कंपनी का पूंजीकरण यह स्टॉक या ऋण जारी करके उठाया गया धन की राशि और टीआईई अनुपात पर पूंजीकरण प्रभाव के बारे में विकल्प दर्शाता है। व्यवसाय स्टॉक और ऋण के लिए पूंजी की लागत पर विचार करते हैं, और वे पूंजीकरण के बारे में निर्णय लेने के लिए उस लागत का उपयोग करते हैं। उदाहरण के तौर पर, टीआईई की गणना कैसे की जाती है, उदाहरण के लिए, एक्सवाईजेड कंपनी के 4 कर्ज में 10 मिलियन और सामान्य शेयर में 10 मिलियन हैं, और फर्म को उपकरणों की खरीद के लिए अधिक पूंजी जुटाने की जरूरत है। अधिक ऋण जारी करने के लिए पूंजी की लागत 6 की वार्षिक ब्याज दर है, और शेयरधारकों को 8 साल के वार्षिक लाभांश भुगतान की उम्मीद है, साथ ही एक्सवाईजेड की शेयर कीमत में उनकी सराहना भी होगी। व्यवसाय अतिरिक्त ऋण में 10 मिलियन अंक जारी करने का निर्णय करता है, और फर्म निर्धारित करता है कि कुल वार्षिक ब्याज व्यय: (4 x 10 मिलियन) (6 एक्स 10 मिलियन), या 1 मिलियन सालाना। कम्पनी की ईबीआईटी गणना 3 मिलियन है, जिसका अर्थ है कि टीआईई 3 है, या वार्षिक ब्याज व्यय (ब्याज देय) की तीन गुना है। संगत आय कंपनियों में फैक्टरिंग, जो लगातार वार्षिक कमाई करते हैं, अधिक पूंजीकरण के प्रतिशत के रूप में अधिक ऋण ले जाने की संभावना है। यदि एक ऋणी निरंतर कमाई पैदा करने का इतिहास देखता है, तो फर्म समय पर प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान करने के लिए बेहतर स्थिति में है। यूटिलिटी कंपनियों, उदाहरण के लिए, एक उत्पाद प्रदान करती है जो उपभोक्ता हर महीने उपयोग करते हैं, और ये कंपनियां लगातार कमाई करती हैं नतीजतन, कुछ उपयोगिता कंपनियां कर्ज जारी करने से अपनी पूंजी की 60 या अधिक राशि बढ़ा सकती हैं। स्टार्टअप फर्मों और अन्य व्यवसाय जिनकी असंगत आय है, इक्विटी का उपयोग करके अधिकतर या सभी पूंजीगत पूंजी जुटाती है, स्टॉक है एक बार कंपनी विश्वसनीय आय का उत्पादन करने का ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित कर सकती है, यह ऋण के दायरे के माध्यम से पूंजी जुट सकती है और आम स्टॉक जारी करने से हट सकती है। ब्याज कवरेज अनुपात की गणना कैसे करें पाठ 4 - आय स्टेटमेंट का विश्लेषण ब्याज कवरेज अनुपात आपको बताता है कि कैसे कई बार एक कंपनी बिना बकाया भुगतान के ब्याज भुगतान को कवर कर सकती है यह बैंकों और बांड धारकों के लिए सुरक्षा गेज के रूप में उपयोग किया जाता है ताकि वे धन पर ऋण की हानि की संभावना को अनुमान लगा सकें। Getty Images 18 अक्टूबर 2016 को अपडेट किया गया जब प्रबंधन और कटौती के जोखिम की बात आती है, तो ब्याज कवरेज अनुपात, आप कभी भी सीखने वाले सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों में से एक है। यह कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप एक निश्चित आय निवेशक हैं, जो एक कंपनी द्वारा जारी किए गए बांड खरीदने पर विचार कर रहे हैं, एक इक्विटी निवेशक, जो एक फर्म में स्टॉक खरीदने पर विचार कर रहा है, एक मकान मालिक एक उद्यम के लिए संपत्ति को पट्टे पर देने पर विचार कर रहा है, एक बैंक अधिकारी एक संभावित ऋण पर सिफारिश करता है या एक विक्रेता एक नए ग्राहक को क्रेडिट के विस्तार के बारे में सोच रहा है, यह जानकर कि कुछ सेकंड में इसकी गणना कैसे की जा सकती है, तो आपको कंपनी के स्वास्थ्य में एक शक्तिशाली जानकारी मिल सकती है। ब्याज कवरेज अनुपात क्या है ब्याज कवरेज अनुपात बार की संख्या का एक उपाय है, जब कंपनी ब्याज और करों से पहले अपनी आय के साथ अपने ऋण पर ब्याज भुगतान कर सकती है, जिसे ईबीआईटी भी कहा जाता है। ब्याज का कवरेज एक व्यक्ति के समतुल्य है जो अपने या उसके बंधक, क्रेडिट कार्ड ऋण से संयुक्त ब्याज व्यय ले रहा है। ऑटोमोबाइल ऋण, छात्र ऋण और अन्य दायित्वों, तो बार की संख्या की गणना करते हुए इसे अपनी वार्षिक प्री-टैक्स आय के साथ भुगतान किया जा सकता है। बांड धारकों के लिए, ब्याज कवरेज अनुपात को सुरक्षा गेज के रूप में कार्य करना चाहिए। यह आपको इस बात की भावना देता है कि इससे पहले कि कंपनी की आय में गिरावट आई है, इससे पहले कि वह अपने बांड भुगतान पर चूक शुरू कर देगी। स्टॉकहोल्डर्स के लिए, ब्याज कवरेज अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह किसी व्यवसाय के अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर देता है। आम तौर पर, कम ब्याज कवरेज अनुपात, कंपनी का ऋण बोझ जितना अधिक होता है और दिवालिएपन या डिफ़ॉल्ट की अधिक संभावना होती है। इसका उलटा भी सच है। यही है, ब्याज कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही कम होने का मौका। अपवाद मौजूद हैं उदाहरण के लिए, प्राकृतिक आपदाओं से ग्रस्त क्षेत्र में एक एकल बिजली उत्पादन सुविधा वाली एक उपयोगिता कंपनी संभवत: कम जोखिम वाले है, हालांकि अधिक भौगोलिक रूप से विविध फर्म की तुलना में थोड़ा अधिक मीट्रिक के साथ अधिक ब्याज के अनुपात का अनुपात होने के बावजूद। सब कुछ बराबर है, जब तक कि इसमें किसी प्रकार का प्रमुख ऑफसेटिंग लाभ नहीं होता है जो बिना भुगतान के जोखिम को कम करता है, कम रिज़र्व कवरेज अनुपात वाले एक कंपनी के पास निश्चित रूप से खराब बांड रेटिंग होनी चाहिए। पूंजी की लागत बढ़ाना, उदा। इसके बॉन्ड को निवेश ग्रेड बॉन्ड की बजाय जंक बॉन्ड्स के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा। ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करने के लिए, आय विवरण पर पाए गए आंकड़ों के उपयोग से ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करने के लिए, ब्याज व्यय द्वारा ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की आय) को विभाजित करें। ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की आय) ब्याज व्यय 61 ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात के लिए सामान्य दिशानिर्देश अंगूठे का सामान्य नियम के रूप में, निवेशकों को स्टॉक या बांड के पास नहीं होना चाहिए जो कि 1.5 के तहत ब्याज कवरेज अनुपात है। 1.0 के नीचे एक ब्याज कवरेज अनुपात इंगित करता है कि व्यवसाय को अपनी ब्याज दायित्वों का भुगतान करने के लिए जरूरी नकदी पैदा करने में कठिनाई हो रही है। इतिहास और मुनाफे की स्थिरता काफी महत्वपूर्ण है। एक कंपनी की कमाई अधिक संगत, विशेष रूप से चक्रीयता के लिए समायोजित। कम ब्याज कवरेज अनुपात हो सकता है मूल्य के जाल के रूप में जाना जाने वाले कुछ कारणों के कारण कुछ व्यवसायों के लिए एक उच्च-रुचिकर कवरेज अनुपात दिखाई दे सकता है। ईबीआईटी की कमियों की, हालांकि, कंपनियां करों का भुगतान करती हैं इसलिए, यह कार्य करने के लिए गुमराह करने जैसा है जैसे कि वे फ्लॉप नहीं करते। एक बुद्धिमान और रूढ़िवादी निवेशक बस ब्याज व्यय से कम्पनी की आय को लेकर ब्याज से विभाजित करेगा। यह सुरक्षा की एक अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करेगा, भले ही यह बिल्कुल जरूरी नहीं है जितना ज़रूरी। बेंजामिन ग्राहम और ब्याज कवरेज अनुपात मूल्य निवेश और पूरे प्रतिभूति विश्लेषण उद्योग के पिता, महान निवेशक बेंजामिन ग्राहम ब्याज कवरेज अनुपात के महत्व के बारे में अपने कैरियर के दौरान काफी रकम लिखी, खासकर जब यह बांड निवेशकों को बांड चयन बनाने के लिए जुड़ा था। ग्राहम का मानना ​​था कि निश्चित आय प्रतिभूतियों का चयन मुख्य रूप से ब्याज धारा की सुरक्षा के बारे में था, जो बॉन्ड मालिक को निष्क्रिय आय की आपूर्ति की जरूरत थी। उन्होंने जोर देकर कहा, और मैं पूरी तरह से सहमत हूं, कि किसी भी प्रकार की निश्चित आय संपत्ति रखने वाले एक निवेशक को साल में कम से कम एक बार बैठना चाहिए और अपने सभी हिस्सेदारों के लिए ब्याज कवरेज अनुपात को फिर से चलाने चाहिए। अगर किसी मुद्दे के लिए स्थिति खराब हो जाती है, तो इतिहास ने दिखाया है कि अक्सर समय की एक खिड़की होती है, जब विशेष रूप से एक समान बंधन को बाहर करने के लिए विशेष रूप से दर्दनाक नहीं होता है, तो नाममात्र लागत के लिए बेहतर ब्याज कवरेज के साथ। यह हमेशा मामला नहीं होता है, और यह भविष्य में जारी नहीं रह सकता है, लेकिन यह उठता है क्योंकि कई निवेशक अपनी हिस्सेदारी पर ध्यान नहीं देते हैं। वास्तव में, हम इस समय इस स्थिति को देख रहे हैं। जे.सी. पेनी काफी वित्तीय परेशानी में है। यह 1 99 7 में वापस जारी किए गए 100-वर्षीय परिपक्वता बांड है जो परिपक्वता से पहले 84 साल पहले छोड़ देता है। रिटेलर की दिवालियापन में जाने या आगे की गिरावट का सामना करने की एक बहुत ही सभ्य संभावना है, फिर भी बांड अभी भी 11.4 की उपज देते हुए हैं, जब उन्हें स्थिति में अंतःक्षिप्त जोखिम दिए जाने के बारे में अधिक जानकारी मिलती है। क्यों नहीं जे.सी. पेनी बॉन्ड मालिक अधिक सुरक्षित होल्डिंग्स पर जा रहे हैं यह एक अच्छा सवाल है। कंपनी के बाद यह बार-बार होता है, कंपनी। यह डेट मार्केट की प्रकृति है। एक चतुर, अनुशासित निवेशक समय-समय पर ध्यान देकर इस तरह की मूर्खता से बच सकते हैं। ग्राहम ने सुरक्षा 34 के 34 मार्जिन के इस ब्याज कवरेज अनुपात का हिस्सा कहा जिसे वह इंजीनियरिंग से उधार लिया था, यह समझाते हुए कि जब एक पुल बनाया गया था, तो यह कह सकता है कि यह 10,000 पाउंड के लिए बनाया गया है, जबकि वास्तविक अधिकतम भार सीमा 30,000 पाउंड हो सकती है, जिसका प्रतिनिधित्व अनपेक्षित परिस्थितियों को समायोजित करने के लिए सुरक्षा के 20,000 पाउंड का मार्जिन जिन स्थितियों में ब्याज कवरेज अनुपात तेजी से बिगड़ता जा सकता है एक ऐसी स्थिति जिसमें ब्याज का कवर अनुपात अचानक बिगड़ता है, जब ब्याज दरें तेजी से बढ़ रही हैं, और एक कंपनी के पास बहुत कम लागत वाले फिक्स्ड रेट ऋण का पुनर्वित्त करने के लिए आ रहा है को अधिक महंगी देनदारियों में घुमाने की ज़रूरत है यह अतिरिक्त ब्याज व्यय कवरेज अनुपात को मारने वाला है, हालांकि व्यापार के बारे में और कुछ नहीं बदला है। एक और, शायद अधिक सामान्य, स्थिति तब होती है जब व्यापार के उच्च स्तर के ऑपरेटिंग लीवरेज होते हैं। यह ऋण प्रति से संबंधित नहीं है, बल्कि, कुल बिक्री के मुकाबले निर्धारित व्यय का स्तर। अगर किसी कंपनी का उच्च ऑपरेटिंग लीवरेज और बिक्री में गिरावट आई है, तो फर्म की शुद्ध आय पर एक बहुत अधिक असरदार असर पड़ सकता है। इसका परिणाम अचानक और समान रूप से अत्यधिक हो जाएगा, ब्याज कवरेज अनुपात में गिरावट, जो किसी रूढ़िवादी निवेशक के लिए लाल झंडे भेजना चाहिए। (दूसरी तरफ, यह स्थिति एक विशेष प्रकार के निवेश संचालन की ओर ले जाती है जो वास्तव में लोगों को बुरे व्यवसायों के स्वामित्व की तलाश करने का कारण बनती है, जब उन्हें लगता है कि अर्थव्यवस्था को वसूली की संभावना है कि वे बड़े अपवाद का अनुभव करते हैं क्योंकि ऑपरेटिंग लीवरेज प्रभाव रिवर्स में होता है ।)